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电新:锂电池环节盈利提升,四川用电紧张缓解

电能配件 2022-9-1 07:51 Au: 能源评说


新能源汽车: 锂电池环节盈利提升。锂电池环节主要公司中,宁德时代二季度毛利率为21.85%,环比一季度提升7.36pct。亿纬锂能二季度毛利率为15.96%,环比一季度提升2.21pct。派能科技,欣旺达动力电池部分等二季度盈利环比一季度均有所提升。建议关注,动力电池:宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科;正极:当升科技、容百科技、厦钨新能、久远锂科、中伟股份、格林美等;隔膜:恩捷股份、星源材质、沧州明珠等;负极:杉杉股份、中科电气、翔丰华等;电解液:天赐材料、新宙邦、多氟多等;辅材:科达利等。

新能源发电:光伏方面,受四川地域“限电”继续延时的影响,硅料国内急散单价格继续上行中。硅片、电池片、组件价格本周暂无变更。国内需求方面,组件高位价格仍使得国内很多项目“望而却步”,但随着2022年已过泰半,还是有部分少量地面电站必须起头启动开工。海外需求方面,部分海外市场对组件延续涨价还是有一定观望,同时部分海外客户也是在前期有一定备货;但近期海外尤其是欧洲地域电价仍在延续上涨,也使得欧洲市场相应的组件需求有一定延续;排产方面,9月国内组件市场的排发生产计划预计将有所提升。辅材方面,今朝国内主要辅材的价格、出货较为平稳。重点关注:隆基股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、中环股份、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、迈为股份、捷佳伟创、金辰股份。风电方面,2022年中报陆续表露,在上半年海上风电装机下滑,叠加原材料价格高位运行及疫情影响下,中游制造端公司业绩普遍承压。在今年行业招标超预期布景下,延续看好下半年及明年的装机高增。我们维持陆风“风光大基地+风电下乡+老旧机组革新”持久提振+海风延续高景气的概念,延续看好风机大型化及海上风电的投资机遇,建议关注具有全球配套能力、本钱控制杰出的风电零部件企业及供给链管控能力强的整机龙头,建议关注:东方电缆、明阳智能、金雷股份、禾望电气、新强联。

风险提示:宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。

本文源自金融界

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