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2021动力电池装机量TOP10分析:宁王的三重焦虑 蜂巢首次入榜

汽车知讯 2022-4-5 11:15 Au: 汽车维基

出品 | 搜狐汽车·汽车咖啡馆


作者 | 于文頔


2021年,全球新能源车型销量翻番增长至650万辆,全面带动了全球动力电池行业的发展,出货量高达2020年的2倍至296.8 GWh。装机量最高的前十家企业中,共有6家中企、3家韩企,松下成为仅存的日企。“宁王”持续五年全球市场份额第一,市占率再提升8个点至32.6%。亿纬锂能跌出前十,蜂巢能源装机量暴增430%排名第十。


面临旺盛的市场需求,扩产能、强合作成为2021年动力电池行业的主旋律。万亿宁王融资582亿扩建5个电池生产基地,蜂巢能源公布将2025年年产能计划提升至600GWh。国轩高科正式由公共控股,LG与通用将在美国合作建立四家电池厂……


处在新能源汽车的风口上,动力电池厂商们正在疯狂壮大,力图捉住时机一飞冲天。细看2021年出货量Top10的厂商,是各有各的节奏,在主旋律下探索自己的发展之路。


宁王超80%市场份额来自国内


数据显示,宁德时代2021年装机量96.7GWh,同比增长167.5%,市场份额达32.6%,领先第二名LGES 36.5GWh。此前,宁德时代发布业绩预告称,公司去年净利润预计在140亿元(约22亿美元)至165亿元之间,同比增长 150%-195%。这是自 2018年上市以来的最高利润水平。


单从上述数据来看,2021年的“宁王”足够鲜明。然而身处颠峰,危机并存。万亿市值的宁王一直在被质疑泡沫太大,市场在见证其强大的同时,另一个常伴左右的词是“焦虑”。


第一大焦虑是客户稳定性。2021年中国电动汽车交付量占全球一半以上,宁德时代充实发挥主场上风,国内动力电池装车量77.6GWh,占其总出货量的80.24%。装机量top10客户别离是特斯拉、蔚来汽车、小鹏汽车等,合计占宁德时代总装机量的61.6%。具体情况如下图:


去年特斯拉成为宁王第一大客户,占其出货量的比例从5.6%大幅提升至17.5%,成为宁王连任冠军的“关键先生”。但“松下2023年量产4680电池,首批供给特斯拉;比亚迪将为特斯拉提供刀片电池”等消息频频传出。虽然两者的回应一直比力暗昧,但对特斯拉来说,“谁价格低就用谁的”,选择多家供给


商(参数|图片)完全有可能。


同样有跑单风险的还有第三大客户小鹏,去年甚至有消息称何小鹏与曾毓群因产能问题吵起来,虽然何小鹏否认了这一消息,但引入“中航锂电”、“欣旺达”等供给商确是事实。全力推进电动化转型的公共团体也起头在全球范围内扩建电池厂,并控股国内电池厂商国轩高科,或将对今朝独家供货的南北公共发生影响。以上种种,都是对宁德时代市场份额的考验。


第二大焦虑在于国际市场的拓展。相比于国内市场的一家独大,宁王的国际市场份额并不领先。统计显示,在除中国的海外市场中,LG和松下以54.5GWh和34GWh的装机量排列1-2名,宁王以19.1GWh的装机量位居第三。在美欧大力发展动力电池及电动车的大布景下,未来几年海外市场的需求必定随之上涨,如何迅速打开海外市场成为宁王急需解决的问题。


第三大焦虑就是电池业务的毛利率逐年下降。2016-2020年,宁德时代的毛利率别离为43.70%、36.29%、32.79%、29.06%、27.76%,2021年前三季度毛利率为27.51%。随着补助退坡,整车利润空间受到挤压,逐年传导至供给商,原材料价格水涨船高、行业竞争愈发剧烈,都影响了宁王的盈利能力。畴前三季度业绩来看,2021年似乎能稳住阵脚,但也再难回到畴前的巅峰。


LGES领衔韩企海外扩厂 松下成为榜上仅存日企


动力电池市场上,与中国厂商有一战之力的莫过于韩企。2020年,LGES出货量与冠军宁德时代仅相差3GWh。到了2021年,两者的差距进一步扩大到36.5GWh。韩调研机构称,中国在蚕食曾属于韩国的动力电池市场。诚然,中国厂商凭仗价格、质量、产能等因素,吸引了像特斯拉这样的重要客户。


韩国本土市场有限,韩企要想获得更大的市场份额,必定要放眼全球。2021年,LG领衔一众韩企在与中国体量相当的美国市场大举开疆拓土,其中LG携手通用在美计划四座电池工场;SK独资在美国亚特兰大开设两家工场,又与福特合资开设两家,三星SDI也与Stellantis团体合资设厂。韩企不但与美国汽车制造商打得火热,在中国多地也有工场结构。


除了建厂扩产,韩企在资本市场也有不错的表示。LGES在今年年头迎来韩国史上最大IPO,筹集了约682亿人民币,市值达6000亿元,成为韩国市值仅次于三星的第二大企业。且在去年四季度首次实现盈利,虽然市值与宁王仍有较大差距,但其营收17.85万亿韩元(约合950亿人民币,宁德时代预计2021年营收不低于1050亿元),处于较高水平。


与LGES一样,SK Innovation于去年10月正式剥离电池业务成为全资子公司SK On,也许也在为自主上市做预备。作为韩国三大团体之一,SK早在10年前就向戴姆勒、现代、北汽等多家厂商供货。2021年SK On营收169亿元,同比增加89%。


排行第6的三星SDI在华客户不多,主要供给宝马、公共等厂商。2021年,三星SDI营业收入到达创记载的1.06万亿韩元(约合55.93亿元),增长59%。


与强势增长的韩企分歧,松下成为唯一上榜的日企。33.5%的出货量增长率在十家厂商处于倒数第二的位置,市场份额也有6.2%的下滑。作为此前与特斯拉深度绑定的动力电池厂商,松下在中国以外的市场曾力压LG处于领先位置,如今的大势也让松下探索新前途。


2020年4月,丰田和松下组建了动力电池合资公司Prime Planet Energy & Solutions,计划配合开辟固态电池,供给给大发、马自达、斯巴鲁、丰田等日系车厂。同时,PPES也大举在华建厂扩产。假如未来能成为以上日企的一供,松下的市场份额将会有大幅提升。


比亚迪、蜂巢能源背靠自家车企好纳凉


2021年比亚迪电池装机量大幅提升167.7%至26.3GWh,位列第四。蜂巢能源暴增4倍多挤进前十名。与其他电池厂商分歧的是,两者背靠大型车企,与当下欧美汽车厂商纷纷自建电池厂扩产的趋势不谋而和甚至是引领这一潮水。


在电动汽车范畴深耕多年的比亚迪去年迎来了高光时刻,以73万辆的销量成为新能源销冠厂商。比亚迪自己就是做电池起家的,于2003年景立电动汽车研究部。2020年发布的刀片电池,成为推动动力电池行业回归磷酸铁锂线路的一大因素。


与其他供给商分歧,比亚迪电池争夺市场份额的压力暂时不大,整车与动力电池业务相互赋能。2021年比亚迪自家车型装机量达22.25GWh,占其出货量的84.6%,自家电池也为其整车业务带来了更高的毛利率,2020年比亚迪汽车业务毛利率达25.2%,高于行业水平。


自2019年弗迪电池自主以来,比亚迪也一直在开辟外部市场,今朝已经告竣的合作包括一汽、金康、东风、长安等主流厂商,但装机量所占比例不足10%。每月一传的“供货特斯拉”在频频否认与不予置评间盘桓,还从未落地。能否拿下特斯拉的大单,或将成为其电池业务向外开辟的重要一步。


2021年,蜂巢能源出货量同比大增430.8%至3.1GWh,成立仅4年,就跻身全球出货量Top10榜单,表示可圈可点。与比亚迪一样,蜂巢能源也是车企的关联公司,前身是长城汽车动力电池事业部。企查查显示,长城汽车董事长魏建军依然是蜂巢能源的实际控制人。


蜂巢能源2021年的出货量几近全部供给长城汽车,约5%的出货量供给哪吒及零跑。近两年蜂巢频频提升产能方针,成为扩产雄师中的一员。2025年的产能方针从40GWh调剂至320GWh再到600GWh。董事长杨红新暗示,已经接到了2025年乘用车范畴400GWh的定单,方针是在2025年占据25%的市场份额。3年实现百倍增长,压力不言而喻。


中创新航、远景动力、国轩高科增强与车企合作


这三家厂商虽然没有车企布景,但或是通过合资合作、或是增强客户扩大,进一步增强了与车企的合作关系,跻身TOP 10。


中创新航即中航锂电,去年11月,中航锂电多项工商信息发生变更,完成股份制革新,同时公司名称也从中航锂电变更加中创新航。是动力电池赛道中起步较早的玩家,最早成立于2007年,2010年后即成为磷酸铁锂电池的主流供给商。但后续选择主攻三元锂,逐渐落伍。


近两年逐渐迎头遇上的中创新航继成为广汽乘用车、长安汽车的焦点供给商之后,又纳入上通五菱、零跑、广汽丰田、吉利、东风等乘用车客户,近日还在小鹏和宁王的冲突中,收下小鹏的定单。其2025年计划产能500GWh,2030年预计达1TWh。


同样以磷酸铁锂起家的国轩高科2021年出货量大增161%至6.4 GWh,2021年正式被公共控股,与公共在欧洲合作开设新电池厂,配合开辟电池技术。虽然公共暗示:控股国轩高科不影响与其他优质电池厂商的合作。”但近水楼台先得月,国轩高科与行将重点发力电动车的公共(安徽)同在合肥,抱上了公共的大腿,未来加倍清楚。


2021年,


远景(参数|图片)动力出货量增幅不大,仅增加7.8%,市场份额也有所下降。但作为曾经日企,远景动力的国际化结构走在前列,已在中国、日本、美国、法国、英国结构了7大生产基地和多个研发与工程中心, 预计到2025年全球产能跨越200GWh。去年,与法国雷诺团体告竣合作,拿下雷诺5年40GWh至120GWh动力电池定单。并计划与日产在欧洲配合建厂。


2021年,全球出货量前十的动力电池厂商出货量均匀增长达133.8%,因此出现了松下、三星等出货量增长市场份额依然下降的情况。显然,大客户对狂奔中的动力电池行业格式影响重大,如何更好的与车企合作成为动力电池行业必定要面临的问题。


行业猜测至2025年全球新能源车销量在1640-1800万辆,依照每辆车70-100KWh的电池需求来算,2025年全球动力电池需求应该在1150GWh-1800GWh之间。依照当前各车企及电池厂商的计划,将大大超越这一需求范围。


因此疯狂扩产中,动力电池行业更要随时警戒产能过剩危机。从此前三元锂与磷酸铁锂技术线路的争夺中便可见,技术转型升级必定陪伴着落后产能的淘汰。而无论是磷酸铁锂还是三元锂都在平安性、能量密度及平安性都未到达理想状态,未来动力电池行业的发展一定会陪伴着频仍的技术革新。


电池厂商在加大产能投入的同时,也要做好技术储备,增强前瞻技术结构。无论是固态电池,还是氢燃料电池亦或是正在探索中的技术,日韩欧美都在试图弯道超车,中国企业也应连结严重状态,在扩产的同时,力图走在技术前沿,延续霸榜,延续产业上风。



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